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趙祥說到的改變正是光伏技能大變革下的一個縮影，以隧穿氧化層鈍化觸摸(TOPCon)電池、晶體硅異質結(HJT)電池、交叉指式背觸摸(IBC)電池等為代表的干流N型光伏電池技能道路，受到老牌、新秀廠商追捧，也造就了資本商場的許多新寵。

就各技能道路的進展而言，TOPCon已率先包圍，這首要得益于TOPCon設備出資更低、人才儲藏足夠以及組件端已具有盈余才能等。標桿廠商的成功讓此前搖擺不定的后發廠商下決心跨入TOPCon陣營，新增規劃產能急劇擴張。

現在TOPCon陣營巨頭林立，新介入者想要彎道超車并不簡單，而HJT初始規劃小，進一步提效降本的道路也愈加豐厚，這是不少廠商依然挑選HJT的重要原因。

2022年被業界視作N型光伏技能商業化元年，記者注意到，本年已有多家廠商宣告N型TOPCon組件產品拿下了央企訂單，乃至出口海外商場。而HJT廠商給予的反饋顯現，下一年二、三季度，HJT組件也將獲得央企響應，并很多上市。

1 N型產能規劃超640GW

光伏電池技能的上一次迭代是從BSF(鋁背場電池)到PERC(即鈍化發射極及背局域觸摸電池)，N型年代技能道路愈加多元，也就不免呈現哪種道路更優的比較，相似爭辯在業界從未中斷，但從P型向N型技能切換的趨勢很明晰。

本年上半年一項統計顯現，全職業聲稱規劃的TOPCon、HJT產能均已超越140GW，兩種技能道路基本平分秋色，但到了年末，兩大陣營的勢力急劇改變。趙祥告知證券時報·e公司記者，經過近半年時刻，HJT規劃產能改變相對不大，增加到大概190GW，而TOPCon的規劃現已超越450GW。這也是前面所說N型產能數據盯梢周期縮短的首要原因。

現在，TOPCon建成產能最大的是晶科動力。本年頭，公司首期投入的16GW大尺度N型TOPCon產能完成滿產，其間，坐落海寧的IPO募投項目“7.5GW高效電池及5GW組件項目”建造進展順暢。

晶科動力相關人士向證券時報·e公司記者表明，在一期已有的成功經驗基礎上，公司繼續大力投入功率更高、本錢更優的二期N型TOPCon產能，包含尖山二期11GW高效電池項目，以及青海西寧一期20GW全球最大N型拉晶項目等。

標桿企業在引領光伏電池技能轉型過程中的效果格外要害。以晶科動力為例，公司是職業首家建成10GW以上規劃N型產品出產線的企業，公司最新TOPCon產線量產功率已到達25%，并方案本年全年完成10GW的N型組件出貨方針。晶科動力三季報顯現，N型產品占比提高給公司業績帶來了正向拉動。

依據趙祥的觀察，盡管許多企業很早就宣告了N型光伏產能規劃，但實踐上并未確認最終的電池技能選型，當看到晶科等標桿企業挑選TOPCon并獲得不錯的轉型成績后，大家才一窩蜂地押注TOPCon，隨之而來的是，廠商確認電池選型的進展也變得特別快。

記者梳理發現，近期確認參加TOPCon陣營的企業包含協鑫集成、億晶光電、沐邦高科等。其間，協鑫集成10月底宣告，將在蕪湖市灣沚區別兩期出資建造20GW TOPCon光伏電池及配套產業出產基地項目，總出資80億元，建造周期為2年。

9月，億晶光電宣告，方案在滁州出資約50億元建造年產10GW高效N型TOPCon光伏電池項目(一期)，之后還規劃有二期10GW切片、三期10GW組件項目。沐邦高科在梧州市、鄂城區別別規劃了10GW的TOPCon光伏電池出產基地項目。

異質結陣營方面，國內首要玩家包含華晟新動力、愛康科技、金剛光伏、東方日升、晉能科技等，參與異質結的廠商名單近期并沒有太大改變。

愛康科技相關人士向證券時報·e公司記者表明，公司聚集異質結電池技能，進一步晉級電池產線，“十四五”期間將形成江蘇張家港、江西贛州、浙江湖州等表內基地和浙江溫州、浙江舟山兩大表外基地，總產能將超越40GW。

本年年中，愛康長興基地定購了兩條產線共1.2GW設備，愛康科技相關人士表明，這些設備將分別于本年12月、下一年1月交付安裝，估計下一年第二季度量產爬坡，長興基地2023年頭總產能可達2GW;長興二期項目規劃8GW，將依據商場反饋進一步確認產能投放時刻。

此外，愛康科技贛州基地規劃6GW異質結電池項目基建工作已順暢啟動，舟山基地一期估計下一年年頭將完成3GW產能。

記者從華晟新動力了解到，現在在宣城一期、二期已投產異質結產能2.7GW，大理華晟新動力5GW高效異質結電池和組件智造項目已簽約，其間一期2.5GW項目正在建造;宣城7.5GW高效異質結硅片-電池-組件全產業鏈項目于9月已全面開工。

無錫華晟異質結智能制造項目開工儀式10月底在無錫市錫山經濟技能開發區舉行，規劃建造2.5GW異質結電池專用超薄硅片切片工廠以及5GW雙面微晶異質結電池和組件工廠;依據規劃，華晟在“十四五”期間，異質結產能將到達20GW。

在巨量出資規劃下，N型產能落地進展備受重視。趙祥告知記者，本年8月，Infolink Consulting曾預測，本年末N型產能會到達70~80GW，這一數字不需求修正。“比較要害的是下一年，之前預測下一年將落地160GW，但現在能看到的落地規劃至少超越200GW。”

2 TOPCon組件已具有盈余性

“2016年今后，跟著PERC電池大規劃導入量產，組件功率從16%提高到21%左右;當PERC逐步到達量產功率極限時，TOPCon和HJT舉起了接力棒。”晶澳科技負責人接受證券時報·e公司記者采訪時表明，在制備工藝上，TOPCon與PERC產線兼容性高、電池轉化功率潛力大、設備出資本錢較低，率先完成了大規劃量產，組件量產功率可達22%以上。

趙祥也談到了TOPCon與PERC產線設備兼容的問題，因此，頭部PERC廠商會更喜愛TOPCon。“從員工素質的角度講，即使在從PERC切換到TOPCon的過程中，產線設備悉數更新，現有員工也能夠無縫銜接到TOPCon設備的操作上。但假如切換到異質結，后者制造工藝中最中心的環節與PERC仍是有很大差距的。”

光伏廠商在挑選電池技能時首要有TOPCon和異質結兩種選項。“就理論極限而言，職業普遍以為TOPCon電池理論極限功率為28.7%，HJT最高功率為27.5%。”晶科動力人士告知記者，功率潛力是公司挑選TOPCon的原因之一，一起，TOPCon在設備出資和出產本錢上比較于HJT更具優勢。

該人士表明，晶科主導的N型TOPCon技能和產品立異，相較一起期其他技能具有功率上限高、降本空間大等優勢，當時不管從量產指標仍是產品功能上都已處于職業搶先，是后PERC年代最具商業價值的高效電池技能，具有廣泛的商場使用前景。

此外，天合光能表明，TOPCon已到達了高效低本錢大規劃量產階段，是當時優選的技能道路。通威股份的情緒也很要害，公司董事長謝毅表明，長時刻看好HJT的開展潛力，但當時HJT的性價比與PERC、TOPCon比較，暫不具有顯著優勢，仍需求進一步研發攻關。

TOPCon比較HJT的性價比不只表現在設備兼容方面，即使是整條產線悉數更新，TOPCon也具有相對更低的初始出資。現在，TOPCon的單GW設備出資下降至僅有1.5-1.7億元，而HJT單GW出資仍高于3億元。

趙祥以為，TOPCon設備出資快速下降的重要原因是越來越多的玩家參加設備供貨商隊伍，“從本年開端到下一年乃至后年，TOPCon會迎來一波巨量的擴產潮，設備制造商有動力經過降價的方式進步產品競賽力。”

大都廠商挑選TOPCon的另一個重要原因表現在盈余性上，“按照現在商場給出的產品溢價來看，TOPCon現已開端具有盈余才能了，一旦一個產品在初始階段就具有盈余才能，成規劃之后進一步提效降本也都還有空間。”趙祥說。

現在，TOPCon在組件端現已具有盈余才能。趙祥提供的模仿測算數據顯現，盡管在電池環節，TOPCon的非硅本錢要比PERC高出至少5分/W，但是在硅片環節，經過使用超薄硅片，可節約1.5分/W的本錢，在組件環節，經過進步功率也能夠攤薄1.5分/W的本錢，綜合來看，TOPCon組件的單瓦本錢僅比PERC高2~3分。但在終端銷售時，TOPCon組件比較PERC能夠完成每瓦7分左右的溢價，實踐每瓦盈余會比后者高3~4分。

“頭部企業有較好的研發見識、戰略布局，以及對技能道路的戰略挑選，現在一線企業新技能擴產挑選TOPCon充分說明其競賽力和商業化量產價值。”上述晶科人士稱，公司在TOPCon領域有豐厚的技能儲藏，量產規劃和中心工藝優勢顯著，而且未來2~3年有明晰的提效降本路徑，有決心在職業繼續堅持搶先，比較HJT等其他道路堅持優勢。

值得一提的是，在組件出貨量排名前四的廠商中，隆基綠能是僅有一個特例，在其他廠商均挑選TOPCon時，公司于本月初推出了使用HPBC電池技能的組件新品。隆基綠能負責人向證券時報·e公司記者表明，TOPCon技能距離26%~27%的轉化功率還有一個點左右的差距，“公司也認同職業界關于TOPCon是一種過渡性技能道路的觀念”。

“HPBC產品與HJT和TOPCon比較，選用了徹底不同的結構;優勢表現在產品功能、外觀及可靠性方面。”隆基綠能中央研究院副院長李華表明，在功能上，HPBC電池的穩定功率達25%，是三者中最高的，未來還有較大提高空間，組件功率能夠接近24%。

3異質結廠商針鋒相對

針對TOPCon陣營關于HJT短期不具有經濟性的觀念，上述愛康科技人士向記者表明，“短期看，TOPCon好像更為強勁，但中長時刻看，HJT將具有無可比擬的競賽優勢。”他從多個維度展開了分析。

首先是在硅片方面，因為TOPCon電池、組件選用整片大尺度工藝，210硅片減薄的極限只能到140um~150um，存在缺點;比較之下，異質結選用半片工藝，可大幅下降硅片厚度，120um的異質結電池行將于本年末前批量量產，且100um乃至更薄硅片的切片及電池出產工藝正加快開發中，HJT在使用100um及以下的硅片后仍有巨大降本空間。

其次是關于銀漿降耗，愛康科技相關人士指出，銀包銅工藝只適用于低溫工藝的HJT技能，TOPCon無法導入，無主柵技能也是HJT獨有的工藝，這給HJT的降本預留了相當大的空間;此外，下一代電池技能的開展方向是和鈣鈦礦疊加，而HJT能夠完成完美兼容。

“上述優勢將使HJT技能出資的格式呈現快速轉變，預估2023年HJT產能將達40GW，2024年到達70GW，2025年能夠到達120GW。”愛康科技人士表明。

趙祥也注意到了現在HJT擴產節奏跟不上TOPCon的狀況，在他看來，HJT設備出資本錢較高以及尚未像TOPCon相同證明本身具有較佳盈余才能是首要原因。“海外HJT廠商規劃較小，在產品高溢價以及方針協助下是能夠盈余的;但在國內，HJT不只要跟同為N型技能的TOPCon競賽，還要跟現存巨量的PERC競賽，尚不具有較佳的盈余性。”

他還說到一個問題——為什么在異質結還面對許多應戰的階段，仍有大批廠商出資異質結?趙祥以為，原因在于假如新進入廠商挑選TOPCon道路，規劃上可能難以與頭部企業比拼，很簡單被職業龐大的產能吞沒;但異質結不存在這樣的問題，當時異質結整體規劃還不大，假如哪家廠商能夠在完成提效降本的路上走得更快就有可能在這個賽道上完成搶先。

當記者問及大批企業擴產TOPCon是否會沖擊現有商場格式時，晶科動力人士稱，TOPCon屬于體系化工程，需求較強的研發組織才能、雜亂的產線規劃、工藝導入、出產運營等方面的經驗和才能。“組件環節也有比較高的壁壘，包含品牌途徑、供應鏈辦理、中心技能等。尤其在海外商場的優勢需求長時刻堆集，新進入者面對較大應戰。”這也從一個側面佐證了趙祥的觀念。

當然，作為異質結職業最堅決的支持者和推進者，華晟新動力也在積極推進異質結的降本增效。記者注意到，本年10月，華晟新動力董事長徐曉華表明，華晟異質結組件出產端本錢現已迫臨PERC，到本年末或下一年頭，將完成出產端本錢與PERC打平，真正完成異質結商業化的成功。

“異質結在硅片薄片化、漿料、靶材及國產設備大型化等方向上的降本路徑明晰;以愛康為例，使用120um硅片的異質結電池已進入量產，無銀主柵和銀包銅細柵可大幅下降銀耗量。”上述愛康科技人士指出，疊加以上辦法，到下一年年中，HJT可完成與PERC本錢相等。

值得重視的是，隆基綠能的HPBC技能優先聚集于分布式商場，公司將選用哪種技能來滿足集中式商場需求仍是個未知數。關于能否進一步落地異質結，隆基的情緒還不甚明朗，特別是在推出HPBC技能前后，公司并沒有中斷更新異質結電池的功率紀錄;3月，隆基無銦異質結電池功率達25.4%，9月，隆基自主研發的摻鎵P型異質結電池功率達26.12%，11月，隆基綠能自主研發的硅異質結電池轉化功率到達26.81%，改寫世界紀錄。

相似的，許多現階段挑選TOPCon的廠商也并沒有徹底否定異質結。晶澳科技以為，異質結在未來2~3年有大規劃量產的可能性，公司的異質結中試線也現已投產。此前，通威股份不只建造了1GW的TOPCon中試線，也建造了1GW的HJT中試線。

“估計TOPCon、HJT、XBC三種道路將在必定時期內并存，共同對PERC形成代替，因為商場空間足夠大且在不斷增加，N型浸透率還很低，各種技能道路均存在開展機會，要害看本錢性價比和產品差異化。”集邦咨詢新動力部總監王健向記者表明。

4 N型組件比例下一年將超25%

正如前述，本年是N型光伏技能商業化元年。特別是下半年以來，國內電力央企投標中頻頻呈現N型組件的身形。

上述晶科動力人士表明，憑借更高的發電增益和更優的功能表現，公司的N型Tiger Neo組件一經推出便引來商場熱捧，在歐洲、拉美等海外商場獲得很多訂單，國內大型項目也屢有中標，從現在商場簽單狀況來看，公司有決心在2022年完成全年10GW的N型組件出貨方針。

盡管N型組件相對PERC組件有必定溢價，但電力央企依然樂意收購N型組件。王健以為，這首要是因為N型組件在提高發電量的一起下降了體系本錢，增效降本效果顯著，一起也提高了項目出資收益率，減少了對土地的需求，推進光伏項目高質量開展。晶科動力人士也指出，N型組件能為客戶帶來額定發電增益和更低的體系本錢，有效提高客戶收益率。

TUV萊茵等機構的實證數據顯現，因為更高雙面率、更低衰減，更低溫度系數等原因，相同本錢投入下，N型組件全生命周期內發電量相較傳統P型組件可至少提高3%，度電本錢優勢顯著，對央企大基地項目收益率測算有實際的協助。

值得一提的是，在現階段以TOPCon為主的N型光伏商業化時期，實證測驗頗為要害，多家廠商密布披露了相關成果。晶科動力給出的一項測驗成果顯現，晶科TOPCon雙面組件相較PERC組件具有更高的發電功能，最高可達8.9%;中來股份的一項測算數據顯現，N型TOPCon組件單瓦發電量提高3.4%，體系本錢下降0.035元/W。

晶澳科技負責人向記者表明，公司在銀川國家光伏野外實證基地一年期(2021年2月~2022年2月)的野外實證項目成果顯現，選用Bycium+電池的N型組件比P型組件單瓦發電量高3.9%左右，理論發電量增益4%左右，這與實證項目數據基本吻合。

現在，TOPCon陣營的晶科動力、晶澳科技、一道新動力等廠商均已有N型產品出貨或中標了央企收購訂單，產業化進展快于其他N型技能道路。

上述愛康科技人士向記者表明，從現在各公司出資異質結電池和調試爬坡時刻來看，估計到2023年二季度或三季度，很多的異質結光伏組件將會呈現在商場上。“等下一年各異質結電站實證項目數據出來今后，就能明晰異質結電池組件投標的各項參數指標，HJT組件也將會進入央企投標序列，估計會在2024年很多使用。”

據悉，愛康科技HJT組件現在現已進入央企投標序列，并完成了百兆瓦級中標及供貨，而央企全面響應估計將于2023年6~7月完成。

趙祥估計，本年N型光伏組件出貨量占比約在7%~8%，而下一年N型組件的比例將增加至25%~30%的區間。關于新一輪電池技能代替周期將繼續多久，趙祥以為，N型技能代替PERC的進程能夠參考上一輪PERC徹底代替BSF電池時的狀況，歷時約四五年。